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“三马”首款保险背后藏玄机 多方共赢银行被冷落

2020-02-03 08:45:39 分类:保险知识    

  本报记者 胡金华 上海报道

  因“名人”股东马云、马明哲、马化腾组建而备受瞩目的众安保险(放心保),在开张20天后的11月25日推出首款产品“众乐宝-保证金计划”,并于12月5日起正式销售,目标客户为淘宝400多万缴纳信用保证金的商家。自2010年开始,为提高店铺信用度,淘宝推出信用保证金制度,入驻商户每年向淘宝缴纳从1000元到1万元不等的信用保证金,以作为发生买卖纠纷时,淘宝对买家给付的赔款。

  “众乐宝-保证金计划”的设计,就是针对该保证金而来,凡是购买该保险产品的商家,只要每年投保不低于30元的保费,即不需再缴纳最低1000元的信用保证金。据了解,目前淘宝的900多万商家中有400多万是缴纳了信用保证金的商户,以最低30元保费计算,最少可释放商户信用保证金40亿,众安则至少年收1.2亿元的保费。

  产品背后有玄机

  在业内人士看来,众安成立不久即“神速”推出首款产品,恰恰反映了公司背后大股东阿里集团对于互联网每一块利润来源的挖掘。

  “其实阿里集团对于淘宝商家高达数十亿的信用保证金早就动了念头,其实我们内部对于到底淘宝积淀了多少商家的信用保证金,也不清楚,至少有数十亿上百亿元,这部分资金现在由国内某国有大行代为托管,淘宝无权动用这部分沉淀在银行中的巨额资金,但可以拿到利息,这部分利息对于阿里来说,显然不够。既然不能盘活这部分资金,不如将其还给商家,转而通过保险产品来转嫁商家信用风险,尽管开始保费可能并不高,但是每年积累的保费转化为投资,要比由银行托管盈利潜力大得多。”11月27日,一位阿里集团内部匿名人士接受本报采访时称。

  11月26日,上海保险市场资深人士陈海涛对此分析称,对商家来讲,这款保险产品利于商家资金的流通,对于淘宝来讲,益处也非常多。首先,淘宝收取的信用保证金由银行托管,淘宝无权动用,只是收点利息,但这点利息无法满足马云对互联网金融利润的渴求,因此,现在马云索性放弃利息收益,转而通过保险来获得更高的潜在收益。

  在阿里这位匿名人士看来,马云牵头成立众安显然并不是只图这块小利润,但这个产品却是一块敲门砖,未来在互联网金融领域,可以挖掘到更多利润来源。

  11月27日,记者也查阅相关信息了解到,这款名为“众乐宝”的产品在保监会报备的名字是消费者保障服务协议履约保证保险,其在理赔和追赔的形式上采取“先行垫付、事后追赔”的方式,即一旦买卖双方发生维权纠纷,需要店铺对买家赔付时,“众乐宝”会先垫付理赔款,事后再向卖家追款。这就意味着,众安财险销售的财险是一款稳赚不赔的保险产品。

  据上海一家第三方咨询公司的初步测算,淘宝900多万商家中有400多万缴纳的了信用保证金,如果每家每年都以最低30元保费投保,众安在这款产品上净收保费1.2亿元。

  而实际上,在400多万商家中,有相当一部分商家包括手机商、高价商品商家等所缴纳的保证金都必须达到1万元,因此实际保费肯定远远超过这一数字。而同样以最低40亿元估算淘宝商家保证金,这部分由银行托管的资金每年能够拿到的利息是远低于定期存款利息的。就以一年期定存3%来测算,淘宝能够拿到的利息也不过1.2亿元左右。但上述淘宝内部人士向本报记者证实,淘宝从银行能拿到的利息绝对没有这么多,每年就几千万而已。

  高明的如意算盘

  “众安财险销售的保险产品,其实是一个相当高明的如意算盘,它给淘宝卖家出的是一道必选题,而这必选题的答案只有一个,就是投保这款产品,对于商家而言,或是继续每年缴纳从1000元到1万元的信用保证金,或是花几十上百元投保,把信用保证金取回来,无论商家怎么用这笔资金,和淘宝已经无关。”11月27日,上海一家大型财险公司精算师李军(化名)受访时指出。

  众安联合淘宝向商家抛出的是一根极大的“橄榄枝”,这个产品都是在为买卖双方着想,在11月25日的新闻发布会上,众安保险产品总监李剑都已经给淘宝商家计算好了是否投保这款保险的利弊。李剑称,如果每位店主按缴纳1000元保证金来计算,假设利润率为10%,一年资金周转次数为12次,1000元的资金一年毛利率约为1200元(尚未计算利润再投入),而保险费仅30元,通过保险方式盘活资金的收益成本比将达到40倍。这对于淘宝商家是多么划算的一笔投入。就在淘宝网上,记者发现,其都已经开始帮商家设计如何用这笔保证金购买余额宝等理财产品。

  “我还是会选择花几十元钱投保这款产品,毕竟我能够拿到我的保证金,淘宝所做的尽管可以从我们每个商家身上赚取利润,但是对商家来说,也没有什么损失,我的钱投资或是继续周转,都可以把保费给赚回来。”11月27日,上海一位经营淘宝网店店主夏馨雨告诉本报记者。

  不难发现,众安推出的首款产品对淘宝商家来说,淘宝买家是双赢之举,但是其中最大的获利者恰恰是众安及它背后的大股东阿里,这是一笔每年累积可观的净收入,更重要的是,由于众安财险也是正规意义的保险公司,它所获得的保费和其它传统险商一样,进行再投资,无论是做大额协议存款、购买任何基金产品、投资资本市场,它能够每年带来多重收益。

  众安的首款产品让多方共赢,但银行将承受存款流失之“苦”,首当其冲的就是作为托管方的国内某超大型国有银行。

  “这家银行从12月开始流失高达数十亿上百亿的存款,将毫无悬念,但同时,如果商家将这部分资金再度通过诸如余额宝之类的高收益货币基金,存进银行,其息差空间将再度被收窄,互联网金融已经对传统银行造成极大的冲击。”对此,上海交通大学安泰经济学院一位金融学教授受访时坦言。

  (本报记者徐婷对此文亦有贡献)

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